当前位置:首页 > 如何防范股指期货套利交易的风险?

如何防范股指期货套利交易的风险?

更新时间:2020-12-11 15:38:38 编辑:美股股指期货 浏览:29

股指期货是除了股票之外,有一个被很多股票投资者所接受的投资方式,可以说做期货的一大半都是股民。如同做股票是为了获利,做期货自然也是为了套利了。那么其中又有何风险?如何防范股指期货套利交易的风险呢?

如何防范股指期货套利交易的风险?

如果投资者想要套利的话,可以通过对股指期货的价格进行比较,分别是实际价格和理论价格,从中判断是否存在套利机会。但在实际的操作中,会出现有套利机会但是投资者却无法成功的情况,这是因为想要套利的话,还需要考虑到股票分红派息以及交易成本等因素。

股指期货期现套利的风险:

第一,现货期货交易方式不同的风险。目前我国股票市场实行T+1交易,期货实行T+0交易。由于套利机会一般妒恨短暂,在现有的交易机制下可能会碰到套利头寸建立后当天就回到获利区间,但因为现货T+1交易的限制而无法平仓,增加了套利风险并降低了资金使用效率。

第二,卖空机制风险。国内的融资融券市场目前还没完全放开,缺乏现货卖空的机制,因此想要进行套利只有在股指期货的价格被高估的情况下才可以进行正向套利。

第三,交易成本风险。交易成本包括买卖现货、期货交易手续费,市扬冲击成本等,需要套利者买入或者卖出标的篮子的股票。就沪深300指数而言,传统的套利需要套利者买入或者卖空近300只股票。由于各成分股的流动性不同,交易规模越大冲击成本越高,成本高了,风险自然也会高。

第四,保证金风险。套利交易具有占用大量资金的特点,良好的保证金管理可以提高资金的使用效率和预期年化收益率。如果保证金过少,异常的市场波动就会迫使投资者追加保证金,如果未能及时追加保证金,结算会员将对投资者的部分或全部头寸逬行强行平仓,套利交易将被迫提前结束,投资者有可能产生亏损。反之,如果保证金过多,资金不能发挥最大的效应,套利预期年化收益率持下降。

可见,套利的风险存在方方面面。如果想要无风险套利的话,在成本可控的前提下,尽量提高股票组合同沪深300指数的拟合度,做好期货头寸的资金管理,真正使股指期货期现套利交易成为“无风险”的获利途径。